9월 17일 코스피 1.15% 상승분 반납: 외국인 2.28조 매도와 조선·방산 순환매

작성자:K jumma 마지막 수정일:

코스피는 장중 1.15% 상승분을 모두 반납하고 6,715.41에서 끝났다. 종가는 전일보다 2.56포인트(-0.04%) 낮았다. 반면 코스닥은 6.20포인트(+0.76%) 오른 822.18로 마감했다. 숫자만 보면 혼조지만, 장의 핵심은 ‘대형 반도체의 수급 압박’과 ‘그 밖의 업종으로 번진 순환매’가 동시에 나타났다는 점이다.

매파적 FOMC보다 더 무거웠던 외국인 매도

미 연준은 기준금리 목표 범위를 3.75~4.00%로 25bp 올렸다. 코스피는 이를 상당 부분 선반영한 듯 6,779.02로 출발해 6,795.53까지 올랐다. 그러나 원·달러 환율이 13.6원 오른 1,382.2원으로 마감하고 외국인이 유가증권시장에서 2조2,803억원을 순매도하자 상승분이 사라졌다. 삼성전자(-0.39%)와 SK하이닉스(-0.80%)가 함께 밀리면서 지수 상단을 눌렀다.

개인과 기관은 코스피에서 각각 4,136억원과 1,588억원을 순매수했다. 코스닥에서는 기관이 449억원을 순매수해 외국인과 개인의 매도를 흡수했다. 연준의 인상 자체가 새 충격이라기보다, 추가 긴축 경로와 달러 강세가 외국인 자금 이탈을 연장한 것으로 보는 편이 맞다.

지수보다 나았던 시장 내부

코스피 상승 종목은 453개로 하락 398개보다 많았고, 코스닥도 상승 927개가 하락 635개를 크게 웃돌았다. 코스피가 약보합이라고 해서 시장 전체가 약했던 것은 아니다. 오히려 시가총액 비중이 큰 반도체가 지수를 끌어내리는 동안 중소형 산업재와 이벤트 종목으로 매기가 넓어졌다. 이는 전면적인 위험회피보다 금리와 환율 변화에 맞춘 업종 교체에 가깝다.

조선과 방산이 산업재 반등을 주도

운송장비·부품 업종은 2.40%, 기계·장비는 1.97% 올랐다. HD현대중공업은 6.58% 상승했고 한화에어로스페이스는 3.98% 올랐다. 조선주는 최근 급락으로 밸류에이션 부담이 낮아진 반면, 상선·엔진 수주잔고와 두 자릿수 이익 성장 기대는 유지됐다. 단순 낙폭과대가 아니라 수주가 뒷받침되는 반등이라는 점이 중요하다.

방산은 한화에어로스페이스와 한화시스템을 중심으로 해외 방공망·지상무기 사업 기대가 이어졌다. 원화 약세와 지정학적 불확실성이 수출형 방산 기업의 상대 매력을 높였지만, 실제 수주 일정과 현지 생산비용을 함께 확인해야 한다.

코스닥은 우주 부품과 선택적 성장주

스페이스X의 차기 스타십 시험비행 일정이 다가오면서 센서뷰·켄코아에어로스페이스·컨텍 등 우주항공 관련주로 고베타 자금이 몰렸다. 센서뷰는 장중 20% 넘게 급등했다. 코스닥 대형주 중에서는 삼천당제약(+4.74%)과 레인보우로보틱스(+1.18%)가 올랐지만, 에코프로비엠과 일부 반도체 장비주는 약했다. 코스닥 상승은 한 방향의 성장주 랠리보다 여러 테마가 번갈아 강해지는 구조였다.

은행은 금리 충격의 완충재

KB금융은 1.41%, 신한지주는 1.07% 상승했다. 미국 금리 인상과 추가 긴축 가능성은 성장주 할인율에는 부담이지만, 은행에는 순이자마진 방어 기대와 주주환원 매력이 부각되는 환경이다. 다만 원화 약세가 장기화돼 국내 조달비용과 신용비용을 높이면 긍정 효과가 약해질 수 있다.

KSI 해석: 넓어진 종목 장세, 아직 확인이 필요한 지수

오늘 장은 ‘코스피 약보합’보다 ‘외국인 반도체 매도에도 상승 종목이 더 많았다’는 사실이 더 중요하다. 시장은 연준 충격을 무질서하게 회피하지 않고 조선·방산·은행처럼 이익과 현금흐름이 보이는 업종, 우주부품처럼 단기 이벤트가 있는 종목으로 이동했다.

다음 거래일에는 세 가지를 봐야 한다. 첫째, 원·달러 환율이 1,380원대에서 안정되는지다. 둘째, 외국인의 삼성전자·SK하이닉스 매도가 완화되는지다. 셋째, 조선과 방산의 강세가 실제 수주·실적 확인 종목으로 좁혀지는지다. 이 세 조건 중 두 가지 이상이 개선돼야 코스피가 장중 반등을 종가까지 지킬 가능성이 높아진다.

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주요 데이터·출처

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