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TIME 글로벌AI인공지능액티브 분석: 1년 +83.5%, 지금은 AI보다 저장장치를 산다
ETF 시리즈｜AI 액티브 ETF 상세편 1
TIME 글로벌AI인공지능액티브는 2025년 8월 25일부터 2026년 8월 25일까지 원화 수정종가 기준 83.51% 올랐습니다. 같은 기간 비교한 세 AI 액티브 ETF 가운데 1위입니다. 그런데 이 ETF의 진짜 특징은 수익률표보다 보유 종목에 있습니다. 현재 포트폴리오의 중심은 엔비디아가 아니라 Kioxia·SanDisk·SK하이닉스·Seagate·Western Digital입니다.
한마디로 정리하면 이렇습니다.
TIME 글로벌AI인공지능액티브는 ‘AI라는 산업’을 고정해서 사는 ETF가 아니라, AI 이익이 다음에 어디로 이동하는지 찾아가는 ETF입니다. 2026년 8월 현재 그 답을 메모리와 스토리지에서 찾고 있습니다.
이 판단이 맞으면 강한 알파가 나옵니다. 틀리면 지수보다 먼저, 더 크게 흔들립니다. 최근 1년 최대낙폭이 **-30.98%**였다는 숫자까지 보고 투자해야 합니다.
상품 구조부터 짧게 정리합니다
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 정식 상품명 | TIME 글로벌AI인공지능액티브 |
| 종목코드 | 456600 |
| 운용사 | 타임폴리오자산운용 |
| 상장일 | 2023년 5월 16일 |
| 비교지수 | Solactive Global Artificial Intelligence Index(KRW) |
| 순자산 | 2조 471억원 |
| 표시 총보수 | 연 0.80% |
| 최근 실부담비율 | 연 1.3528% |
| 최근 월간 회전율 | 47.6% |
| 위험등급 | 2등급(높은 위험) |
순자산·비용은 2026년 8월 24~25일 공개자료 기준입니다. 2조원을 넘는 순자산은 세 비교 상품 가운데 압도적으로 큽니다. 규모가 수익을 보장하지는 않지만 거래 유동성과 상품 지속성을 판단할 때는 분명 플러스입니다.
표시 총보수 0.80%만 보고 비용 계산을 끝내면 안 됩니다. 최근 TER와 매매·중개비용을 합친 실부담비율은 1.3528%였습니다. 액티브 운용의 영수증에는 종목을 바꿔 탄 비용도 찍힙니다.
엔비디아가 없는 AI ETF가 이상한 걸까?
2026년 8월 25일 상위 10종목은 다음과 같습니다.
| 순위 | 종목 | 비중 |
|---|---|---|
| 1 | Kioxia | 5.99% |
| 2 | SanDisk | 5.34% |
| 3 | SK하이닉스 | 4.45% |
| 4 | Nasdaq 100 E-mini 선물 | 4.31% |
| 5 | Seagate | 3.82% |
| 6 | Western Digital | 3.55% |
| 7 | Alibaba | 3.51% |
| 8 | Alphabet | 3.36% |
| 9 | AMD | 3.21% |
| 10 | Amazon | 3.20% |
Kioxia·SanDisk·SK하이닉스·Seagate·Western Digital의 합계는 **23.15%**입니다. 메모리와 저장장치만 포트폴리오의 거의 4분의 1입니다.
AI 모델은 GPU만으로 돌아가지 않습니다. 학습 데이터와 추론 결과를 저장해야 하고, 서버 안팎으로 데이터를 빠르게 옮겨야 합니다. AI 투자의 무게중심이 GPU에서 HBM, 스토리지, 네트워크, 데이터센터로 넓어질수록 이 포트폴리오가 유리해집니다.
그래서 엔비디아가 상위 10개에 없다는 사실을 단순한 결함으로 보지는 않습니다. 오히려 이 상품이 패시브 AI ETF와 다른 이유입니다. 모두가 이미 알고 있는 1등을 크게 담기보다 다음 병목을 찾습니다.
다만 액티브 ETF는 방향지시등을 자주 켭니다. 지난 분기 메모리가 정답이었다고 다음 분기도 같은 답이라는 보장은 없습니다. 운용사가 AI 이익의 이동을 한 박자 늦게 읽으면 이 강점이 그대로 약점이 됩니다.
같은 기간 성과는 TIME이 가장 강했습니다
세 상품의 네이버 금융 원화 수정종가를 같은 날짜로 맞춰 계산했습니다. 수정종가는 분할·분배 등 권리락 조정이 포함될 수 있어 KRX 원시 종가 수익률이나 운용사 NAV 총수익률과 다를 수 있습니다.
| ETF | 1개월 | 3개월 | 6개월 | 1년 |
|---|---|---|---|---|
| TIME 글로벌AI인공지능액티브 | -5.16% | -12.55% | +36.00% | +83.51% |
| TIGER 글로벌AI액티브 | -10.05% | -21.62% | +18.48% | +52.14% |
| KoAct 글로벌AI&로봇액티브 | -6.67% | -22.08% | +14.16% | +71.96% |
- 1개월: 2026년 7월 24일~8월 25일
- 3개월: 2026년 5월 22일~8월 25일
- 6개월: 2026년 2월 25일~8월 25일
- 1년: 2025년 8월 25일~2026년 8월 25일
TIME은 1년과 6개월 수익률에서 모두 앞섰고, 최근 3개월 조정에서도 상대적으로 덜 빠졌습니다. 최근 구간만 놓고 보면 수익과 방어를 동시에 잡은 셈입니다.
하지만 이 표는 최근 장세의 스냅샷입니다. 세 ETF 모두 상장 후 3년 남짓이라 금리 상승기, 경기침체, AI 설비투자 둔화를 포함한 완전한 사이클을 통과하지 않았습니다. ‘이번 대회 우승’과 ‘20년 종신계약’은 다른 서류입니다.
비교지수보다 많이 벌었지만, 최근에는 더 아팠습니다
TIME 공식 NAV 자료는 액티브 운용의 양면을 잘 보여줍니다.
| 기간 | TIME NAV | 비교지수 | 초과성과 |
|---|---|---|---|
| 1개월 | -7.41% | -0.33% | -7.08%p |
| 3개월 | -12.29% | -5.39% | -6.90%p |
| 6개월 | +34.66% | +26.56% | +8.10%p |
| 1년 | +82.84% | +44.81% | +38.03%p |
| 3년 | +331.65% | +161.60% | +170.05%p |
기준일은 2026년 8월 25일이며 분배금 재투자를 가정한 세전 NAV 수익률입니다.
1년과 3년의 알파는 대단합니다. 반대로 최근 3개월에는 비교지수보다 6.90%포인트 더 부진했습니다. 종목선택이 맞을 때 크게 이기고, 틀릴 때는 지수 뒤에 얌전히 숨어 있지 않는다는 뜻입니다.
이 상품을 평가할 때는 누적수익률과 함께 rolling 1년 초과수익을 봐야 합니다. 한 번 크게 벌어놓고 이후 계속 지수에 뒤처지는지, 여러 구간에서 반복적으로 알파를 만드는지가 진짜 실력표입니다.
-31%를 견뎌야 +83%를 받을 수 있었습니다
같은 1년 일별 종가로 계산한 TIME의 연환산 변동성은 44.40%, 최대낙폭은 **-30.98%**였습니다. 최대낙폭은 2026년 6월 22일 고점에서 7월 30일 저점 사이에 발생했습니다.
1억원을 고점에 넣었다면 한때 평가금액이 약 6,900만원까지 내려가는 구간입니다. 장기투자라는 문구가 계좌 화면의 빨간 숫자를 자동으로 흑백 처리해주지는 않습니다.
그래도 비교 대상 가운데는 TIME의 낙폭이 가장 작았습니다.
| ETF | 1년 변동성 | 최대낙폭 |
|---|---|---|
| TIME | 44.40% | -30.98% |
| TIGER | 46.43% | -41.56% |
| KoAct | 47.26% | -37.85% |
‘안전하다’는 뜻은 아닙니다. 세 명의 롤러코스터 중 안전벨트가 조금 더 단단했다는 정도입니다.
20년 적립하면 얼마가 될까?
이 ETF의 실제 운용기간은 20년이 아닙니다. 따라서 아래 숫자는 백테스트도 예측도 아닌 복리 민감도 계산입니다.
월말마다 50만원씩 20년간 투자하고, 총수익률 가정에서 최근 실부담비율 1.3528%를 매년 단순 차감했습니다. 세금과 계좌 수수료는 제외했습니다.
| 총수익률 가정 | 비용 차감 후 가정 | 20년 후 금액 |
|---|---|---|
| 연 6% | 연 4.6472% | 약 1억 9,520만원 |
| 연 8% | 연 6.6472% | 약 2억 4,380만원 |
| 연 10% | 연 8.6472% | 약 3억 660만원 |
납입 원금은 1억2,000만원입니다. 비용은 바뀔 수 있고 실제 수익률은 훨씬 크게 흔들릴 수 있습니다. 이 표가 알려주는 건 ‘83%가 20년 반복된다’가 아니라 수익률과 비용의 작은 차이가 오랜 시간 누적된다는 사실입니다.
이 ETF가 맞는 투자자, 맞지 않는 투자자
TIME 글로벌AI인공지능액티브가 맞는 쪽은 다음과 같습니다.
- S&P500·나스닥100 같은 Core를 이미 보유한 투자자
- AI 산업의 주도주가 계속 바뀐다고 보는 투자자
- 운용사의 종목선택을 분기마다 확인할 수 있는 투자자
- -30% 안팎의 중간 손실을 감당할 수 있는 투자자
반대로 다음 조건에서는 상품 적합성이 낮을 수 있습니다.
- AI ETF 하나로 장기 포트폴리오 전체를 만들려는 경우
- 낮은 비용과 예측 가능한 구성종목을 더 중요하게 보는 경우
- 매수 후 5년 동안 포트폴리오 변화를 확인하지 않을 경우
- 20~30% 조정에서 적립을 중단할 가능성이 큰 경우
상품의 성격과 점검 항목
TIME 글로벌AI인공지능액티브는 광범위 지수형 ETF보다 특정 산업과 종목선택 위험이 큰 AI 테마형 액티브 ETF입니다. 세 비교상품 가운데 다음과 같은 상대적 특징이 확인됩니다.
- 가장 긴 운용기록
- 2조원이 넘는 순자산
- 세 상품 중 가장 낮은 최근 실부담비율
- 세 상품 중 상대적으로 작은 최근 1년 MDD
- 비교지수 대비 확인된 장기 알파
상품의 현재 특성이 유지되는지는 다음 세 가지로 확인할 수 있습니다.
- 메모리·스토리지 비중이 여전히 AI 이익의 중심과 맞는가
- rolling 1년 초과수익이 반복되는가
- 실부담비율과 최대낙폭이 악화되지 않는가
AI 수익의 중심이 소프트웨어로 이동하는데 TIME이 계속 저장장치에 머문다면 지금의 강점은 약해질 수 있습니다. 액티브 ETF는 이름표보다 실제 구성종목과 초과수익의 지속성을 주기적으로 확인해야 합니다.
과거 수익률은 미래 성과를 보장하지 않습니다. 이 글은 정보 제공을 위한 것이며 특정 금융상품의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 실제 투자 전 최신 투자설명서, 구성종목, 비용과 계좌별 과세 기준을 확인하시기 바랍니다.
출처
이 글은 정보 제공을 위한 것이며 특정 종목이나 금융상품의 매수 또는 매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 시장 상황은 빠르게 변할 수 있으므로 실제 투자 전 최신 공시와 자료를 확인하시기 바랍니다.
